غاما في و المتاجرة الخيارات

ما هو خيارات خيارات غاما غاما - خيارات التحديد غاما هو معدل تغيير الخيارات دلتا مع ارتفاع صغير في سعر الأسهم الأساسية. خيارات غاما - مقدمة كما تقيس خيارات دلتا كم تتغير قيمة أحد الخيارات مع تغير في سعر المخزون الأساسي، يصف أوبتيونس غاما مدى تغير الخيارات دلتا مع تغير سعر المخزون الأساسي. من 5 خيارات اليونانية والدلتا وغاما هي الوحيدة التي ترتبط ببعضها البعض، وأن خيارات غاما هي الخيارات اليونانية الوحيدة التي تصف تغيير اليونانية أخرى. وهذا يجعل خيارات التفاهم دلتا وخيارات غاما مهمة للغاية لجميع مبتدئين تداول الخيارات. لماذا هي خيارات غاما خيارات هامة تعد غاما مهمة لأنها تؤثر على الخيارات اليونانية الوحيدة التي تحدد قيمة خيارات الأسهم أكثر وهذا هو الخيار دلتا. ليس هناك شك في أن خيارات دلتا التغييرات كما يبدأ عند 0.5 عندما يكون في المال ثم تتحرك تدريجيا نحو 1 كما الخيارات تذهب أعمق في المال أو تدريجيا نحو 0 كما تذهب خيارات أبعد من المال. السؤال الحقيقي هو، من خلال ما حجم الخيارات دلتا تغيير خيارات تدابير غاما هذا الحجم وكذلك اتجاه التغيير. لذلك، لماذا هو فهم حجم والاتجاه من تغيير الخيارات دلتا ممثلة غاما المهم خيارات التفاهم غاما مهم لكل من الاتجاهات والاتجاه التحوط. في الصفقات الاتجاهية، يمكن للمرء أن يريد الموقف العام غاما أن يميل نحو اتجاه الفائدة بحيث خيارات دلتا توسع مع تطور التجارة. في صفقات التحوط، يمكن للمرء أن يرغب في انخفاض الخيارات العامة غاما ممكن حتى أن موقف تداول الخيارات يبقى محايدا للتغيرات في المخزون الأساسي ممكن. وقد تعرفت طريقة التحوط هذه على أنها تحوط جاما المحايد. بطبيعة الحال، إذا كنت فقط شراء خيارات الاتصال أو وضع خيارات للتجارة اتجاه واحد، خيارات غاما حقا القليل للقيام معك لأنك يمكن أن تكون متأكدا من أنك بالفعل شراء خيارات إيجابية غاما التي سوف تزيد من دلتا الخيارات الخاصة بك كما فإن السهم يرتفع أو يسقط تبعا لذلك. خيارات إيجابية تضمن غاما أن دلتا الخيارات الخاصة بك يزيد كما يذهب أكثر وأكثر في المال، وزيادة الربحية الخاصة بك. على هذا النحو، خيارات غاما من المهم أن نفهم للخيارات التجار بدءا استراتيجيات الخيارات المعقدة للمرة الأولى وبالنسبة للتجار الخيارات الذين يديرون العديد من الخيارات المعقدة المواقف ضمن محفظة واحدة مثل صناع السوق القيام به. تداول الخيارات الشخصية مينتور معرفة كيف يصنع طلابي أكثر من 87 ربح شهريا، بثقة، خيارات التداول في الولايات المتحدة خيارات السوق غاما - خصائص خيارات القطبية الإيجابية والسلبية غاما تأتي في قطبية إيجابية أو سلبية. الخيارات الإيجابية تقترح غاما أن دلتا الخيار ستزيد مع ارتفاع المخزون الأساسي. الخيارات السلبية تقترح غاما أن دلتا الخيار ستنخفض نحو -1 مع ارتفاع المخزون الأساسي. خيارات خيارات غاما خيارات المال تنخفض غاما نحو 0 حيث يتحرك الخيار أعمق في المال أو أبعد من المال. في خيارات ماني عادة أعلى قيمة خيارات غاما. وهذا يعني أيضا أن قيمة الدلتا من ديب إن ذي ماني أو فار أوت أوف ذي ماني خيارات أقل عرضة للتغيير مع تغيير طفيف في سعر الأسهم الأساسية. تعرف على خيارات موانيس الآن. خيارات خيارات وقت غاما غاما من خيارات المال يزداد مع اقتراب انتهاء الصلاحية في حين خيارات غاما على حد سواء في المال وخارجه من المال خيارات يقلل أقرب إلى انتهاء الصلاحية. خيارات خيارات الاتجاه غاما مراكز التداول لا توجد أسئلة أن خيارات غاما لمكالمة طويلة واحدة أو وضع خيارات موقف إيجابي. وهذا يعني أن تلك الدعوة أو وضع خيارات تذهب أكثر وأكثر في المال، دلتا أيضا يزيد نحو 1. هذا هو مستقيم جدا إلى الأمام. ومع ذلك، عند الجمع بين الخيارات في استراتيجية خيارات معقدة، قد تكون هذه العلاقة أقل وضوحا. هناك استراتيجيات خيارات الاتجاه التي لديها دلتا إيجابية ولكن الخيارات العامة السلبية غاما. وتهدف استراتيجيات التداول هذه الخيارات إلى الربح عندما يتحرك السهم حتى قليلا ولكن يبدأ الذهاب إلى الخسارة إذا كان السهم يجعل خطوة كبيرة صعودا كما يعكس دلتا إلى السلبية بسبب الخيارات السلبية غاما. ومن الأمثلة على استراتيجية الخيارات هذه نسبة انتشار الثور. نسبة الثور ينتشر الهامش قيمة دلتا إيجابية عند إنشاء لأول مرة ولكن سالبة عموما خيارات قيمة غاما. ومع ارتفاع السهم، ترتفع القيمة الإجمالية لمركز التداول في الخيارات هذا مع تآكل قيمة الدلتا بسبب الخيارات السلبية غاما. كما يستمر السهم في الارتفاع، وسوف يأتي نقطة حيث تضعف دلتا إلى 0 ويبدأ لتحويل السلبية. بعد هذه النقطة، فإن الموقف يبدأ فقدان المال مع ارتفاع الأسهم. عندما كنت في التجارة الاتجاهية، وهو عندما خيارات تداول الخيارات الخاصة بك يجعل المال فقط عندما يذهب السهم الأساسي في اتجاه معين، وتريد للتأكد من أن الخيارات الشاملة غاما هو إيجابي بحيث الموقف سوف تستمر في الربح كما في الأسهم يتحرك أبعد من ذلك في اتجاه توقعاتك. بشكل عام، خيارات إيجابية غاما هي واحدة من شأنها أن تتحرك قيمة دلتا الأولية الخاصة بك أعلى كما يتحرك السهم في اتجاهك من التوقعات. وضع الخيارات مع قيمة دلتا سلبي ولكن الخيارات الإيجابية سوف تتحرك جاما نحو دلتا -1 حيث ينخفض ​​السهم وخيارات الدعوة مع دلتا إيجابية وقيمة غاما سوف تتحرك نحو دلتا من 1 كما ترتفع الأسهم. على العكس من ذلك، قيم الدلتا السلبية تعمل ضد قيمة دلتا الأولية كما أنه يضعف ويعكس قطبية قيمة الدلتا الأولية كما يتحرك السهم في اتجاه القطبية الدلتا الأولي. هيريس كيف يمكن أن تتوقع المحفظة الشاملة أن تتصرف مع مجموعات مختلفة من الدلتاغاما: خيارات إيجابية دلتا خيارات إيجابية غاما قيمة موقف تداول الخيارات الشاملة سوف ترتفع مع ارتفاع المخزون الأساسي. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو نداء طويل. الخيارات الإيجابية دلتا الخيارات السلبية غاما سترتفع قيمة الصفقة العامة لتداول الخيارات بمعدل تباطؤ حيث ترتفع الأسهم الأساسية لتصل إلى نقطة تكون فيها قيمة المركز العام راكدة حيث ترتفع الأسهم الأساسية ثم تبدأ في فقدان الأموال لا يزال المخزون الأساسي في الارتفاع. وبالتالي، هناك حد أقصى للربح الممكن مع هذا الجمع بين غاما دلتا. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو نسبة الثور انتشار. الخيارات السلبية دلتا الخيارات الإيجابية غاما سترتفع قيمة الصفقة الإجمالية لتداول الخيارات مع انخفاض المخزون الأساسي. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو وضع طويل. الخيارات السلبية دلتا الخيارات السلبية غاما سترتفع قيمة الصفقة الإجمالية لتداول الخيارات بمعدلات تباطؤ حيث ينخفض ​​السهم الأساسي إلى نقطة تكون فيها قيمة المركز العام راكدة حيث ينخفض ​​المخزون الأساسي ثم يبدأ في خسارة المال يستمر المخزون الأساسي في الانخفاض. ولذلك، فإن الحد الأقصى للربح ممكن. مثال على هذه الاستراتيجية تداول الخيارات هو نسبة انتشار الانتشار. هيريس جدول يوضح نوع من الخيارات غاما أن مكاسب الموقف كما يتم تضمين خيارات مختلفة: ستلاحظ من فوق أن خيارات الأسهم تقصير يساهم دائما خيارات سلبية غاما بغض النظر عن ما إذا كان الاتصال أو وضع الخيارات. يجب أن تكون مربكة جدا من الآن لتذكر خصائص وعلاقات خيارات دلتا وخيارات غاما. هيريس طريقة سهلة لتذكر: خيارات إيجابية غاما يجعل دلتا أكثر وأكثر إيجابية مع ارتفاع الأسهم. خيارات سلبية غاما يجعل دلتا أكثر وأكثر سلبية كما ترتفع الأسهم. خيارات غاما - الأهمية في دلتا المحايدة التحوط هناك العديد من الطرق لتحقيق موقف دلتا محايد وقد يؤدي إلى الوضع العام يجري إيجابية أو سلبية خيارات غاما. بشكل عام، موقف دلتا محايدة مع خيارات إيجابية سوف غاما زيادة في القيمة عندما ترتفع الأسهم الأساسية صعودا أو هبوطا بسرعة، وهذا هو الطريقة التي وضعت معظم المواقع المحايدة دلتا للقيام به. مثال على دلتا استراتيجيات التداول الخيارات المحايدة مع خيارات إيجابية غاما هو سترادل. الدلتا مراكز محايدة مع خيارات سلبية سوف تكون أكثر ملاءمة غاما للربح من تسوس الوقت من خلال خيارات ثيتا بدلا من ذلك وسوف تفقد القيمة إذا تحرك السهم الأساسي صعودا أو هبوطا بسرعة. مثال على دلتا استراتيجيات التداول الخيارات المحايدة مع خيارات سلبية غاما هو سترادل قصيرة. في كل من السيناريوهات، حيث أن موقف دلتا محايد، قيمته لن تتغير مع التحركات الصغيرة في الأسهم الأساسية. موقف التحوط بالكامل والتي لن تتحرك مع أي من التحركات الكبيرة أو الصغيرة يتطلب تحوط غاما المحايدة. خيارات غاما - العلاقة مع خيارات خيارات ثيتا يتناسب غاما بشكل مباشر مع الخيارات ثيتا. وارتفاع غاما، وارتفاع ثيتا. ارتفاع مكاسب عالية المخاطر. خيارات عالية تنتج غاما أرباحا أضعافا مضاعفة عندما يتحرك السهم بقوة ولكن يأتي أيضا مع ارتفاع ثيتا الذي يضعف سعر الخيار أسرع بكثير. إذا كان هذا التحرك الكبير المتوقع لا يحدث بسرعة، فإن الخيار قد تفقد الكثير من المال. لذلك، عندما يختار المرء مثل هذا الموقف خيار العدوانية، يجب على المرء أيضا أن تأخذ في الاعتبار المخاطر العالية الناجمة بسبب ارتفاع خيارات ثيتا. هذا التوازن بين المخاطر المحتملة على المكافأة المحتملة هو في الواقع سائدا في كل جوانب تداول الخيارات. لا يوجد طعام غداء مجاني. خيارات صيغة غاما أين. d1 يرجى الرجوع إلى حساب دلتا S القيمة الحالية للأصول الأساسية T الخيار الحياة كنسبة مئوية من السنة خيارات أسئلة غاما من خلال طرح هذا السؤال جعلت الناس متأكدين من معرفتك بالخيارات وكيفية عملها. لذا I039ll حاول أن تفسر أن لديك ليس فقط المعرفة الأساسية ولكن أيضا عن تسعير الخيارات وقيمتها قبل انتهاء الصلاحية. دلتا الخيار هو نسبة التغير في سعر كالبوت لخيار التغيير في سعر الأصل الأساسي. ثيتا من خيار هو معدل الانخفاض على خيار مع مرور الوقت. غاما معقدة بعض الشيء. هو أول مشتق من دلتا يعني غاما هو التغيير في دلتا مع التغير في سعر الأصول الأساسية. عندما تتغير قيمة الخيار يمكن مع قيمة الأصل، فإنه يمكن أن تصبح إما داخل أو خارج المال. سوف تكون غاما أقل إذا كنت على وشك أن تجعل أو تفقد المال على الخيار أي داخل أو خارج المال. سوف تكون غاما أكبر عندما تكون قيمة الخيار في المال. ويؤدي التحوط في دلتا إلى إزالة الخطر على أحد الخيارات بسبب التغير في سعر الأساس. التحوط غاما يشير أساسا إلى إعادة التكيف من التحوط دلتا. الآن الالتفات. إذا تغير سعر الخيار بمقدار 1 عندما تتغير قيمة الأصل الأساسي بمقدار 1، فإن الدلتا هي 100. ولكن هذا ليس هو الحال. قيمة الخيار يمكن أن تتغير بأي مبلغ أو ببساطة دلتا ليست ثابتة ويمكن أن تتغير بأي نسبة مئوية. غاما من الخيار يحدد من قبل كم من الخيارات دلتا ستتغير لتغيير في السعر الفوري. هنا يأتي التحوط غاما. ويؤدي التحوط في دلتا إلى إزالة الخطر على أحد الخيارات بسبب التغير في سعر الأساس. التحوط غاما يشير أساسا إلى إعادة التكيف من التحوط دلتا. التداول غاما يشير حقا إلى فكرة غاما التحوط مع مرور الوقت، وتتطلع إلى الربح من هذا مقابل تسوس الوقت في الخيارات. لذلك، قد يقول تاجر التقلب، سوف أبيع بعض الخيارات، والتجارة غاما قصيرة، وننظر لجمع الوقت الاضمحلال. ما يعنيه هذا هو أنه يعتقد أن له التحوط غاما قصيرة لن يكلفه بقدر ما هو ذاهب الى جعل من جمع الاضمحلال الوقت من كونها خيارات قصيرة. للتداول غاما يمكنك الرجوع: ما هو التداول غاما 1.1K المشاهدات ميدوت عرض أوبفوتس ميدوت ليس للاستنساخ برياكينغ دون غاما رياضيا، غاما هو المشتقة الأولى من دلتا ويستخدم عند محاولة قياس حركة السعر من خيار، بالنسبة إلى المبلغ هو في أو من أصل المال. في هذا الصدد، غاما هي المشتقة الثانية من سعر الخيارات فيما يتعلق سعر وندرلينجس. عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقا أو خارجا من المال، غاما صغيرة. عندما يكون الخيار قريب أو في المال، غاما هي في أكبر. حسابات غاما هي الأكثر دقة للتغيرات الصغيرة في سعر الأصل الأساسي. جميع الخيارات التي هي موقف طويل لديها غاما إيجابية، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لديها غاما سلبية. سلوك غاما بما أن مقياس خيارات الخيارات صالح فقط لفترة قصيرة من الوقت، فإن غاما تعطي مديري المحفظة والتجار والمستثمرين الأفراد صورة أكثر دقة لكيفية تغير دلتا الخيارات بمرور الوقت مع تغير السعر الأساسي. على سبيل القياس للفيزياء، دلتا الخيار هو سرعته، في حين أن غاما من خيار تسارعه. غاما تنخفض، تقترب من الصفر، كخيار يحصل أعمق في المال، كما نهج دلتا واحد. كما أن غاما تقترب من الصفر كلما أصبح الخيار الأعمق خارج نطاق المال. غاما هي في أعلى مستوياتها تقريبا في المال. حساب غاما معقد ويتطلب برامج مالية أو جداول بيانات للعثور على قيمة دقيقة. ومع ذلك، يوضح ما يلي حساب تقريبي ل غاما. النظر في خيار الاتصال على المخزون الأساسي الذي يحتوي حاليا على دلتا من 0.4. إذا زادت قيمة السهم بمقدار 1، فإن الخيار سيزيد في القيمة بمقدار 0.40، وسوف تتغير أيضا دلتا. نفترض حدوث زيادة 1، ودلتا الخيارات الآن 0.53. ويمكن اعتبار هذا الفرق 0.13 في الدلتا قيمة تقريبية من غاما. غاما هو مقياس مهم لأنه يصحح لقضايا محدبة عند الانخراط في استراتيجيات التحوط. قد يكون بعض مدراء المحفظة أو التجار متورطين في محافظ من هذه القيم الكبيرة التي تحتاج إلى مزيد من الدقة عند المشاركة في التحوط. ويمكن استخدام مشتق من الدرجة الثالثة لون اسمه. اللون يقيس معدل التغير في غاما ومهم للحفاظ على محفظة غاما التحوط. غاما سلخ فروة الرأس ودورة تحطم على الإغريق لدي العديد من التجار يأتون لي أتطلع إلى تعلم واحد خيارات محددة استراتيجية التداول: غاما سلخ فروة الرأس. وهناك الكثير من التجار تسمى أغنية صفارات الانذار من التجارة غير اتجاهي تماما في أي حركة في أي من الاتجاهين، حتى الحركات ذهابا وإيابا يمكن أن يؤدي إلى أرباح - حتى كبيرة منها. إنه شيق. مغرية لها. لها مثير. ولكن غاما سلخ فروة الرأس كاستراتيجية التداول ليست للجميع. في الواقع، من جميع التجار الذين طلبوا مني أن يعلمهم غاما سلخ فروة الرأس، وتحولت معظمهم إلى أسفل. كما صانع السوق على الأرض من كبوي، كنت غاما المستغل كل يوم من حياتي التجارية. ولكن للتجار غير المحترفين، فقط وحفنة مؤهلة لهذا النوع من التداول. فقط التجار الذين هم رسملة بشكل جيد جدا، والمعرفة جدا والخبرة، والذين لديهم هامش محفظة التجزئة يجب أن تنظر حتى غاما السلخ فروة الرأس. على الرغم من أن بعض التجار فقط يجب أن ينخرطوا بالفعل في غاما سلخ فروة الرأس، فمن الضروري أن نفهم كيف يعمل. إن سكاولينغ غاما من صناع السوق هو قضيب الذبابة في الجهاز الذي تقلب الأسعار. و بعد كل شيء، التقلب هو مصدر الحافة لتجار التجزئة. لذلك، فإنه يتطلع التجار لمعرفة كيف يعمل. لفهم سلخ فروة الرأس غاما، يجب أن يفهم التجار كيف يتداول التجار الخيارات اليونانية. الإغريق: دورة تحطم ما يسمى خيار غريكس هي المقاييس التي تقيس تأثير التأثيرات على قيمة الخيارات، مثل سعر الأصول الأساسي والوقت والتقلب. كل نفوذ له مقياسه الخاص. دلتا دلتا هي معدل التغير في قيمة الخيارات بالنسبة إلى التغيير في الأصل الأساسي. وتذكر دلتا كنسبة مئوية، مكتوبة في شكل عشري. المكالمات لها دلتا إيجابية، يضع ديلتاس السلبية. لذلك على سبيل المثال إذا كان خيار كما دلتا 0.45، فإنه يتحرك 45 في المئة بقدر المخزون الأساسي. وإذا ارتفع السهم بمقدار دولار واحد، فإن الدعوة بمقدار 0.45-دلتا ترتفع بمقدار 45 سنتا. يمكن للتجار التفكير في دلتا على نحو فعال كم عدد الأسهم من الكامنة لديهم. تخيل تاجر لديه مكالمة (تمثل الحقوق في 100 سهم) التي لديها دلتا 0.45. لأنه يتحرك 45 بقدر ما الكامنة، كما لو أن التاجر يملك 45 سهم من الأسهم الأساسية. الخيارات في المال لديها الدلتا قريبة من 0.50. الخيار أبعد هو في المال، وزيادة دلتا لها، وتصل إلى 1.00. الخيار أبعد هو خارج من المال، وأصغر دلتا لها، وصولا الى 0. غاما هو معدل تغيير خيارات دلتا نسبة إلى تغيير في الأصول الأساسية. كما نوقش، كلما كان في المال خيارا، وأكبر دلتا وأكثر من خارج المال، أصغر دلتا. كما يتغير سعر السهم الأساسي، والخيارات باستمرار الحصول على أكثر داخل أو خارج المال. وبالتالي، فإن دلتاها في حالة تغيير مستمر. في بعض الأحيان هذا التغيير يمكن أن يكون لها تأثير عميق على التجار بامب (L). من المهم جدا أن نفهم كيف تؤثر التغييرات في دلتا على التجار بامب (L). وبالتالي، غاما مهم. ويذكر غاما من حيث الدلتا. إذا كان الخيار يحتوي على غاما 0.10، فإن الخيار كسب 0.10 الدلتا كما ترتفع الأسهم الأساسية، وتفقد 0.10 الدلتا كما ينخفض ​​المخزون الأساسي. خيارات طويلة (كل من يدعو ويضع) لديها جاما إيجابية. خيارات قصيرة لديها غاما السلبية. غاما الإيجابية تساعد التجار. فإنه يؤدي إلى جعلهم أكثر على الفائزين وفقدان أقل على الخاسرين من الدلتا تشير. غاما السلبية تؤلم التجار. ثيتا هو معدل تغيير قيمة الخيارات نسبة إلى تغيير في وقت انتهاء الصلاحية. ومع مرور الوقت، تحصل الخيارات على قيمة أقل (تظل جميع التأثيرات الأخرى للتسعير ثابتة). ثيتا يقيس كم قيمة خيار يفقد كما يمر يوم واحد. ويقاس ثيتا بالدولار والسنت. خيار الذي لديه ثيتا 0.04 يفقد أربعة سنتات كما يمر كل يوم، تعزى إلى تسوس الوقت. خيارات طويلة لها ثيتا سلبية، وهذا هو، أنها تتأثر سلبا بمرور الوقت. مواقف خيارات قصيرة لديها ثيتا إيجابية - أنها تستفيد من مرور الوقت. ثيتا و غاما ترتبط عكسيا. إن الفائدة التي توفرها الخيارات الطويلة بسبب غاما الإيجابي هي التي يضر بها ثيتا السلبية. إن فائدة ثيتا الإيجابية لمواقف الخيارات القصيرة تتعارض مع ضرر جاما السلبي. فيغا هو معدل التغير في قيمة الخيارات بالنسبة للتغير في التقلبات الضمنية. التقلب الضمني هو عنصر التقلبات المضمنة في سعر الخيارات. وكلما ارتفع التقلب الضمني كلما ارتفع سعر الخيار كلما قل التذبذب الضمني، انخفض سعر الخيار. التغيرات في التقلبات الضمنية. ويقاس تأثير هذه التغيرات على قيمة الخيار بواسطة فيغا. ويذكر فيغا بالدولار والسينت في نفس الطريقة التي ثيتا. إذا كان الخيار له فيغا 0.06، فإنه يكسب ستة سنتات لكل ارتفاع نقطة واحدة في التقلبات الضمنية ويفقد ستة سنتات لكل نقطة واحدة سقوط في التقلبات الضمنية. بدء دلتا نيوترال عندما يحدد التجار لفروة الرأس غاما، فإنها تخلق موقف محايد الدلتا. وهم يفعلون ذلك عن طريق وضع خيار التجارة وتعويض دلتا تجارة الخيار عن طريق بيع الأسهم. على سبيل المثال، تخيل تاجر، جيل، يشتري 100 المكالمات شيز أن لكل منها 0.45 دلتا. سيكون الدلتا موقف 45 - دلتا من كل خيار (0.45) أضعاف عدد من الخيارات (100). واستنادا إلى المناقشة السابقة للدلتا، فإن ذلك يعني أن موقف النداء سيعمل كما لو كان وضع أسهم قدره 500 4 سهم. وهكذا، يمكن جيل تعويض لها حساسية الاتجاه المباشر من خلال بيع قصيرة 50000 سهم من الأسهم شيز. إذا شيز يرتفع أو يسقط، جيلز دلتا لن تظل مسطحة. وسوف تتغير بسبب غاما. جيل لديها خيارات طويلة (المكالمات) حتى انها لديها جاما إيجابية. لذلك سوف تستفيد غاما دلتا لها سوف تتغير في صالحها. سوف دلتا لها الحصول على أقصر كما شيز يسقط وأطول كما شيز يرتفع. هذه إعادة معايرة دلتا نتيجة ل غاما تخلق فرصة لجيل. شل التحوط كما تغير دلتا لها مما أدى إلى سلخ فروة الرأس الأسهم. عندما يسقط السهم (ودلتا لها قصيرة) قذيفة شراء الأسهم. ثم عندما يرتفع شيز ودلتا لها طويلة، قذيفة بيع الأسهم. هذه المعاملات سلخ فروة الرأس من شراء الأسهم عند انخفاضه وبيعه عند ارتفاعه خلق التدفق النقدي. نذكر أن التجارة قبالة غاما إيجابية هي ثيتا السلبية. موقف جيلز يفقد القيمة في كمية ثيتا كل يوم. تخيل لها ثيتا هو 0.02 لكل مكالمة. على 100 عقد، لها ثيتا سيكون 2.00 - أن 200 من النقد في اليوم الواحد. ثاتس المال الحقيقي. لذلك من أجل جيلز غاما سلخ فروة الرأس لتكون مربحة، وقالت انها تحتاج إلى فروة الرأس أكثر من 200 يوميا من أجل التعادل. ثيتا هي وظيفة من التقلبات الضمنية. نذكر أن ارتفاع التقلب الضمني، وارتفاع قيمة الخيارات. خيارات قيمة أكبر يجب، منطقيا، لديها ثيتاس أعلى. وهذا يعني عندما تقلب ضمنية عالية، يجب أن المتسكعون غاما فروة الرأس لمزيد من الأرباح لتغطية ثيتا أعلى. كيف عوامل غاما سلخ فروة الرأس في تقلب التسعير صناع السوق (أعضاء التبادل الذين يوفرون السيولة) هي لاعبين رئيسيين في الساحة غاما السلخ فروة الرأس. كما أنها تأخذ الجانب الآخر من الصفقات العامة، فإنها تحوط الدلتا وبعد ذلك غاما فروة الرأس من مواقف الخيار الطويل. عندما يجد صانعو السوق أنهم لا يستطيعون تغطية ثيتا بهم من قبل غاما سلخ فروة الرأس لأن المخزونات الأساسية لا تشهد ما يكفي من التذبذب السعر الفعلي، يتم تحفيزهم على محاولة بيع خياراتهم للخروج من التجارة الخاسرة. فهي تخفض عروضها وتقدم بعضها لمحاولة جذب المشترين. إذا كان هذا لا يعمل، فإنها خفضها أكثر. في كل الوقت، وهذا يقلل من الخيارات تقلب ضمني. وبطريقة ما، فإن سلخ فروة الرأس لدى صناع السوق يربط بين التقلبات الضمنية والتاريخية. وإذا لم يتحرك السهم بما فيه الكفاية (أي أن التقلب التاريخي منخفض جدا) بالنسبة لصناع السوق لتغطية ثيتا، فإنها تخفض أسواقهم (أي أنها تقلل من التقلبات الضمنية). سوف تاجر التجزئة نموذجية أبدا فروة الرأس جاما (ربما بعض، وربما - النخبة). ولكن فهم كيفية تناسبه في التسعير التقلب ضروري لفهم آليات التقلب. يمكن للتجار استخدام هذه البصيرة للتجارة استخدام التقلبات الضمنية مع التبصر والإتقان. الأهم من ذلك، يمكن للمتداولين استخدام معرفة التقلبات الضمنية للحصول على حافة على صفقات الخيارات.